0% Complete
صفحه اصلی
/
یازدهمین كنفرانس بين المللی مهندسی صنايع و سيستم ها
Determinants of Option Pricing Errors: Evidence from Tehran Derivatives Market
نویسندگان :
Danial Mohammadi
1
Emran Mohammadi
2
Zhina Nanvay Savojbolaghi
3
1- Iran University of Science and Technology
2- Iran University of Science and Technology
3- Research Sciences Unit Islamic Azad University
کلمات کلیدی :
Option contracts،Volatility،Pricing Error،Black-Scholes-Merton Model،Tehran Securities Exchange،Expiration Effect
چکیده :
In recent years, the growing volume of option contract trading has underscored the importance of accurate and reliable valuation of these financial instruments. Despite the widespread adoption of the Black-Scholes-Merton (BSM) model for pricing options, empirical evidence suggests that this model is subject to pricing errors. The present study investigates the influence of three key variables—historical volatility, the moneyness status of the underlying asset, and time to maturity—on the pricing error of the BSM model. Empirical analysis reveals systematic discrepancies between the theoretical prices produced by the BSM model and observed market prices. Using panel data regression and the Stata statistical software, the study estimates the effect of the aforementioned variables on model error. The results indicate a positive and statistically significant relationship between each variable and the magnitude of the pricing error. The dataset consists of options contracts traded between 2019 and 2023 on the Tehran Stock Exchange. Additionally, the Root Mean Squared Error (RMSE) was calculated, showing that the BSM model's estimated prices deviated from actual market prices by approximately 55%, highlighting the need for improved pricing accuracy in emerging markets.
لیست مقالات
لیست مقالات بایگانی شده
بررسی سنجههای مدل یادگیری ماشین مرتبط با سازههای پیشبینیگر نرخ پذیرش واکسیناسیون
راضیه رجائی لک - الهام یاوری
شبیه سازی و تحلیل ریسک خروج از خط قطار حامل سیکلوهگزانون در آمریکا
مریم حسین زائی - کوثر عباسی - زهرا حقیقی - سبحان محمدپور - امیرحسین گل آبادی - مرتضی باقری
مسئله زمان بندی در محیط کارگاه جریانی ترکیبی برگشت پذیر
سید سعید حسینی - مهدی بیجاری
استخراج مشخصههای HMM-محور جهت پیشبینی رفتار تراکنشی مشتری با استفاده از مدل یادگیری عمیق
غزاله شهیدی - مریم توسلی سیرت - امیرحسین قبیله - علیرضا بادامچی - نرجس شفیعی بوانی - جواد نیکورزم
توسعه یک مدل زنجیره تامین پایدار با در نظر گرفتن شرایط نامعین در صنایع لبنی
سمانه قدمیاری - مهدی یوسفی نژاد عطاری
یک مدل برنامهریزی تصادفی دومرحلهای برای تعیین ظرفیت و مدیریت تقاضای یک محصول پایدار جدید، با درنظرگرفتن سیاست انتشار کربن
متین قنبری - مریم عاملی
بهینهسازی سبد مختلط پروژهها و سهام به کمک سه الگوریتم فراابتکاری تحت محدودیتهای دنیای واقعی
امیرحسین خیاطیان - مجید شخصی نیائی
ارائه مدل ریاضی برای مسئله تخصیص فضای انبارش کانتینرها با فرض اشتراکگذاری محوطه
سیدفرزاد حسینی - ویدا نصیب پور مرتاض - صادق شریفی
طراحی شبکه زنجیرهتامین پایدار دارویی با در نظرگرفتن جریان برگشتی و انتخاب شرکتهای لجستیکی طرف سوم
عباس فروزان فر - محمدرضا اکبری جوکار
بررسی نقش سیستم های پشتیبانی تصمیم (DSSها) در زنجیرهی تامین
سعید سلجوقی - نجمه نصیری خلجی
بیشتر
ثمین همایش، سامانه مدیریت کنفرانس ها و جشنواره ها - نگارش 42.7.0