0% Complete
صفحه اصلی
/
یازدهمین كنفرانس بين المللی مهندسی صنايع و سيستم ها
Determinants of Option Pricing Errors: Evidence from Tehran Derivatives Market
نویسندگان :
Danial Mohammadi
1
Emran Mohammadi
2
Zhina Nanvay Savojbolaghi
3
1- Iran University of Science and Technology
2- Iran University of Science and Technology
3- Research Sciences Unit Islamic Azad University
کلمات کلیدی :
Option contracts،Volatility،Pricing Error،Black-Scholes-Merton Model،Tehran Securities Exchange،Expiration Effect
چکیده :
In recent years, the growing volume of option contract trading has underscored the importance of accurate and reliable valuation of these financial instruments. Despite the widespread adoption of the Black-Scholes-Merton (BSM) model for pricing options, empirical evidence suggests that this model is subject to pricing errors. The present study investigates the influence of three key variables—historical volatility, the moneyness status of the underlying asset, and time to maturity—on the pricing error of the BSM model. Empirical analysis reveals systematic discrepancies between the theoretical prices produced by the BSM model and observed market prices. Using panel data regression and the Stata statistical software, the study estimates the effect of the aforementioned variables on model error. The results indicate a positive and statistically significant relationship between each variable and the magnitude of the pricing error. The dataset consists of options contracts traded between 2019 and 2023 on the Tehran Stock Exchange. Additionally, the Root Mean Squared Error (RMSE) was calculated, showing that the BSM model's estimated prices deviated from actual market prices by approximately 55%, highlighting the need for improved pricing accuracy in emerging markets.
لیست مقالات
لیست مقالات بایگانی شده
توسعه و بهبود مسیرهای دوچرخه سواری با استفاده از روش درخت فراگیرکمینه (مطالعه موردی: دانشگاه فردوسی مشهد)
سپیده محمدزاده مقدم - علیرضا شادمان - مجید سالاری
اولویت بندی تامین کنندگان در صنعت داروسازی با ترکیب روش های MDL و WASPAS فازی
محمدعلی بهشتینیا - مائده دقیقی - زینب سلمانی
انتخاب بهترین مدل پیشبینی برای تعیین تاریخ تورهای گردشگری شهر یزد با در نظر گرفتن محدوده آسایش حرارتی و مقایسه میانگین دمای ماهانه دو مدل ARIMA و ARIMAX
طیبه صادقیان - حسن خادمی زارع - داود شیشه بری
مدل ترکیبی دادهمحور برای انتخاب تأمینکننده و طراحی شبکه زنجیره تأمین دارویی تحت ریسک اختلال
امیرحسین عموجعفری - محمد شریفی نیک - عباس فروزان فر
رویکرد خطی سازی برای مسئله ی تعیین اندازه دسته با محدودیت ظرفیت و تقاضای تصادفی پویا همراه با آماده سازی وابسته به توالی با درنظرگیری هزینه ی کمبود
نرگس باقریان - سید حمید میرمحمدی
مدل برنامهریزی عدد صحیح آمیختـه برای مساله بالانس خطوط مونتاژ چند محصولی
فهیمه تنهایی
Comparing the Accuracy of Machine Learning Algorithms in Predicting Non-performing Loans of Banks
Mohammad Reza Esmaeili - Mohammad Ebrahim Mohammad Pour Zarandi - Mehrzad Minooei
انتخاب تامینکنندگان پایدار با استفاده از تصمیمگیری چند معیاره و یادگیری ماشین و ادغام آن با مدل تخصیص سفارش
عباس فروزان فر - مریم رادمان - محمدعلی حسن آبادی
مدل سازی رابطه ی سبک مدیریت مشارکتی و تعهد حرفه ای کارکنان با نقش میانجی یادگیری سازمانی (مطالعه موردی: صنعت نساجی یزد)
مهدی کبیری نائینی - زینب الهی
ارائه رویکردی جهت استقرار ماشین آلات با استفاده از روش خوشه بندی (مطالعه موردی)
الهام شادکام - رضا رجبی - عطیه طیرانی همایونی
بیشتر
ثمین همایش، سامانه مدیریت کنفرانس ها و جشنواره ها - نگارش 43.7.0
