كنفرانس بين المللی مهندسی صنايع و سيستم ها

صفحه اصلی / دهمین كنفرانس بين المللی مهندسی صنايع و سيستم ها

بهینه‌سازی سبد مختلط پروژه‌ها و سهام به کمک سه الگوریتم فراابتکاری تحت محدودیت‌های دنیای واقعی

نویسندگان :

امیرحسین خیاطیان¹ مجید شخصی نیائی²

1- دانشگاه یزد 2- دانشگاه یزد

کلمات کلیدی :

ارزش در معرض ریسک شرطی،بهینه‌سازی چند هدفه،سبد پروژه،الگوریتم‌های فراابتکاری،سبد سهام،ترکیب پروژه و سهام

چکیده :

موازنه ریسک و بازده در سبدهای سرمایه‌گذاری به خصوص سبد سهام، یکی از رایج‌ترین مسائل مورد توجه سرمایه‌گذاران و محققان بوده است. تا به امروز، مدل‌های ریاضی گسترده‌ای در موضوع بهینه‌سازی سبد سهام ارائه شده‌اند اما در این میان، از بهینه‌سازی ترکیبی پروژه‌ها و سهام به عنوان یکی از چالش‌ها و سؤالات مهم سرمایه‌گذاران، صحبتی به میان نیامده است. ترکیب پروژه‌ها با سهام در سبد سرمایه‌گذاری، علاوه بر ایجاد تنوع، حضور سرمایه‌گذاران در بخش حقیقی اقتصاد و سرمایه‌گذاری مولد را نیز تضمین می‌کند. در این مقاله، ابتدا ساز و کار یکسان سازی فضای پروژه با سهام تشریح شده و سپس به مدل‌سازی مسئله با رویکرد میانگین – ارزش در معرض ریسک شرطی با در نظر گرفتن محدودیت‌های حدی و کاردینالیتی پرداخته شده و در انتها، اعتبارسنجی نتایج مدل با داده‌های یک سرمایه‌گذار فرضی به عنوان یک مثال عددی مورد بررسی قرار گرفته است. از منظر پیچیدگی محاسباتی، این مسئله در دستة مسائل NP hard قرار می‌گیرد و از همین رو، حل آن با به کارگیری سه روش فراابتکاری به عنوان رقیب یکدیگر مورد بررسی قرار گرفته است. از منظر کیفیت جواب‌های حاصل، عملکرد الگوریتم بهینه‌سازی گورخر در مقایسه با دو الگوریتم بهینه‌سازی ازدحام ذرات و گرگ‌های خاکستری بسیار بهتر بوده است و از منظر مدیریت ریسک می‌توان گفت که حضور توامان سهام در سبد سرمایه‌گذاری سازمان می‌تواند ریسک بالای پروژه‌های موجود در سبد سرمایه‌گذاری را تعدیل کند. این پژوهش می‌تواند برای عموم سرمایه‌گذاران یا مدیران واحدهای سرمایه‌گذاری سازمان‌های گوناگون مفید و مؤثر قرار گیرد.