كنفرانس بين المللی مهندسی صنايع و سيستم ها

صفحه اصلی / یازدهمین كنفرانس بين المللی مهندسی صنايع و سيستم ها

قیمت‌گذاری اختیار معامله سهام شرکت ایران‌خودرو با واحد بازگشتی دروازه‌ای (GRU)

نویسندگان :

مهرداد حیدری¹ مرتضی مرادی²

1- دانشگاه صنعتی ارومیه 2- دانشگاه صنعتی ارومیه

کلمات کلیدی :

قیمت‌گذاری اختیار معامله،یادگیری ژرف،واحد بازگشتی دروازه‌ای،بلک-شولز،سری‌های زمانی مالی،هوش مصنوعی

چکیده :

قیمت‌گذاری دقیق و منصفانه قراردادهای اختیار معامله، موضوعی مهم برای تضمین سلامت و کارایی بازارهای مالی است، اما در عین حال، از پیچیدگی بالایی هم برخودار است. در این مقاله اختیار معامله خرید اروپایی برای سهام شرکت ایران‌خودرو با استفاده از واحد بازگشتی دروازه‌ای (GRU) که از مدل‌های مهم یادگیری ژرف برای تحلیل سری‌های زمانی است، قیمت‌گذاری شده و نتایج آن با مدل تحلیلی بلک-شولز مقایسه شده است. برای این منظور، داده‌های روزانه سهام و قراردادهای اختیار معامله از ابتدای فروردین‌ماه 1402 تا پایان آذرماه همان سال از شرکت مدیریت فناوری بورس تهران استخراج گردید. در ادامه پیش‌پردازش داده‌ها، مهندسی ویژگی‌ها (محاسبه شاخص‌های فنی مانند EMA، MACD و RSI)، و ساختاردهی داده‌ها با روش پنجره متحرک ۵ روزه انجام شد. سپس، سه معماری GRU (تک‌لایه، دولایه و سه‌لایه) پیاده‌سازی و با استفاده از معیارهای MAE، MSE، RMSE و R² ارزیابی شدند. نتایج نشان داد که مدل GRU تک‌لایه بهترین عملکرد را در میان تمامی مدل‌ها داشته و از مدل مرجع بلک-شولز دقیق‌تر عمل کرده است. جالب توجه آن‌که، استفاده از مدل‌های GRU پشته‌ای دولایه و سه‌لایه نه تنها به بهبود عملکرد منجر نشد، بلکه نتایج ضعیف‌تری نسبت به مدل بلک-شولز به همراه داشت. این یافته‌ها حاکی از آن است که مدل GRU تک‌لایه ابزاری کارآمد و قابل اتکا برای قیمت‌گذاری اختیار معامله در بازه زمانی مورد مطالعه بوده است.