كنفرانس بين المللی مهندسی صنايع و سيستم ها

صفحه اصلی / نهمین كنفرانس بين المللی مهندسی صنايع و سيستم ها

پیش‌بینی وضعیت شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از متغیرهای کلان اقتصادی

نویسندگان :

سید علی موسوی لولتی¹ عمران محمدی² سعید شوال‌پور³

1- دانشگاه علم و صنعت ایران 2- دانشگاه علم و صنعت ایران 3- دانشگاه علم و صنعت ایران

کلمات کلیدی :

متغیر‌های اقتصاد کلان،بورس اوراق بهادار تهران،پیش‌بینی،رشد نقدینگی،نرخ ارز

چکیده :

از مهم‌ترین اهداف همه کشور‌ها و جوامع تلاش برای رسیدن به رشد و توسعه اقتصادی است و اهمیت سرمایه‌گذاری در فرآیند رشد و توسعه اقتصادی جوامع در اکثر نظریات توسعه اقتصادی مورد تاکید قرارگرفته است. بازار سرمایه از اجزاء تشکیل‌دهنده بازار مالی است و یکی از شریان‌های اصلی تامین مالی در یک اقتصاد محسوب می‌گردد. شاخص‌های بورسی به‌عنوان دماسنج اقتصاد، از مهم‌ترین معیار‌های ارزیابی و سنجش عملکرد بازار سرمایه می‌باشند. پیش‌بینی روند شاخص، همواره به‌عنوان یکی از مباحث مهم بازار‌های مالی شناخته می‌شود. زیرا به سرمایه‌گذاران و تصمیم‌گیران امکان میدهد تغییرات بازار سهام را پیشبینی کرده و استراتژی‌های مالی و سرمایه‌گذاری مناسب را تدوین کنند. هدف این پژوهش پیش‌بینی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده تعدادی از متغیر‌های کلان اقتصادی بود. بدین منظور جهت مدل‌سازی و پیش‌بینی وضعیت بازار سرمایه از رویکرد رگرسیون پروبیت با عوامل اثرگذار بر رونق در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس داده‌های فصلی از فروردین ‌‌‌١٣٩۵ تا خرداد ١٤٠٢ استفاده شد. نوآوری اصلی این پژوهش ارائه مدلی نوین بر اساس متغیر‌های بنیادی اقتصادی جهت پیش‌بینی دو حالته‌ی رکود و رونق وضعیت بازار سرمایه در دوره‌های آتی می‌باشد. نتایج این پژوهش نشان داد احتمال وضعیت مثبت یا رونق در بازار سرمایه ایران با نرخ بهره بانکی، رشد نقدینگی و وقوع تحریم رابطه منفی و با رشد نرخ ارز رابطه مثبتی دارد. همچنین شواهد پژوهش نشان داد با فرض ثبات شرایط موجود، انتظار می‌رود در فصول آتی سال ١٤٠٢ احتمال رونق در بازار سرمایه نسبت به‌وقوع رکود به‌مراتب بالا‌تر باشد.